De vrouw van een Russisch aristocraat wordt verliefd op een officier van de cavalerie. Ze moet het voor haar man verbergen, maar is bang dat de relatie nooit kan lukken en haar zoon te verliezen.
De moeder van de jonge Copperfield sterft, waardoor hij is overgeleverd aan de nukken van zijn stiefvader. Hij ontmoet een man, bij wie hij in de familie wordt opgenomen. Wanneer deze sterft vlucht hij naar zijn tante op het platteland, waar hij een tijdje woont en allerlei kleurrijke figuren ontmoet. Het verhaal verschuift later naar een periode waarin de oudere Copperfield enkele amoureuze verwikkelingen meemaakt. Originele titel: The Personal History, Adventures, Experience, & Observation of David Copperfield the Younger. Naar het verhaal van Charles Dickens.
Het verhaal gaat over een pluche hotel in Berlijn 'waar nooit wat gebeurt'. Grusinskaya (Garbo) is een eenzame Russische ballerina met zelfmoordneigingen, Felix von Geigern (Barrymore) is haar minnaar die eigenlijk een juwelendief is. Flaemmchen (Crawford) is een stenotypiste die bewust haar sex-appeal gebruikt om in een mannenwereld een minimum aan economische zekerheid te verkrijgen. Otto (Barrymore) is een ziekelijke boekhouder die wat geld verduisterd heeft om zich voor het laatst te buiten te kunnen gaan, terwijl Preysing (Beery) een fabrikant is die wanhopig een grote slag tot een goed einde probeert te brengen.