Wall Street-tovenaar Larry Day wordt vergezeld door zijn bediende in een poging zijn geluk in de liefde te beproeven. De knappe man achtervolgt Vivian Benton op een luxe oceaanstomer, waar cocktails en liefdessensaties geen einde hebben, en de magie tussen de twee feilloos werkt. Tot het moment waarop Larry ziet hoe het geluk op de beurs hem, en daarmee het succes in de liefde, begint te verdampen. De film is gebaseerd op de musical van Irving Berlin en presenteert een van de weinige gevallen van vandaag waarin we de stem kunnen horen van Douglas Fairbanks, die weigerde te acteren in geluidsfilms en een van de iconen van de stomme cinema bleef.
Een wetenschapper ontdekt dat er goud is op de maan. Hij bouwt een raket 'Friede' genaamd om naar de maan te vliegen. Hij stuit op problemen wanneer zich rivaliteit voordoet onder zijn bemanning.
Ondanks hun verschillende achtergronden zijn visser Pete en advocaat Philip al lange tijd vrienden. Pete wil met Kate trouwen, maar Kates vader wil geen arme visser als man voor zijn dochter. Pete verlaat het eiland waar hij woont om eens goed erover na te denken en vertrouwt erop dat Philip op Kate zal passen. Maar Philip heeft ook een oogje op Kate.
Gwynplaine, zoon van Lord Clancharlie, heeft een permanente glimlach op zijn gezicht. Deze werd er door de Koning, uit wraak voor verraad van de vader van Gwynplaine ingesneden. Gwynplaine wordt geadopteerd door een showman en tijdens zijn reizen wordt hij een populair idool.
Net in New York aangekomen redt de zeeman Bill Roberts het leven van Sadie, die zelfmoord probeert te plegen door in het water te springen. Hij brengt haar naar een bar, en gaat op zoek naar droge kleren voor haar, die hij wegens gebrek aan geld maar steelt.
Letty Mason verlaat haar huis in Virginia om bij haar neef Beverly in het oosten van Texas te gaan wonen. Beverly's jaloerse vrouw acht Mason echter totaal niet welkom, en zet haar al snel het huis uit.
Buster is een arme straatfotograaf die verliefd wordt op Sally, een secretaresse van het gebouw van filmjournaals van de studio Metro-Goldwyn-Mayer. In de hoop door haar opgemerkt te worden, koopt hij een oude en slecht werkende filmcamera en meldt zich aan voor een baan.